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江湖大大:A股第一大忽悠,原來栽在一個女人手上!

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發表于 2020-7-15 20:56:33 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
  康美藥業,曾經A股市上的白馬股,是醫藥行業的領頭羊。2019年4月30日,康美藥業的年報遲遲不出,直到最后一刻公布?得浪帢I實在兜不住了,自曝業績造假。

  康美藥業業績爆雷,竟然在2016年-2018年分別虛增了貨幣資金225.49億、299.44億、361.88億,三年共虛增了39億元利潤。

  康美藥業的控制人馬興田,其造假金額之大,性質之惡劣,造假持續時間之長,被網友戲稱為“A股第一大忽悠”。

  馬興田作為揭陽首富,用金錢鋪路,形成了非常緊密的政商關系。他的后臺極其強硬,那么他到底是栽在誰手上呢?讓我們一起來看看馬興田的發家史,以及第一個發現馬興田造假的女吹哨人。

  一

  1971年,廣東普寧有一個叫許德仕的老師,不顧領導、學生和家人的反對,決定下海經商。當時還沒有改革開放,也沒有太多好的生意可做,他只能收一些古玩、字畫、玉石。

  他經常去云南收玉石,大概一星期去一次,每一次能賺150元,而當時一個月的工資只有20元。

  1972年的一天,許德仕在云南的路上發生了車禍,連人帶車滾下了49米高的山谷。當時許德仕頭皮破裂,全身多處骨折,大量失血。送到醫院時,大家都以為他死了。

  盡管身負重傷,許德仕還是一個人從云南回到了揭陽。此時,馬興田還只是一個3歲的小屁孩,穿著開襠褲滿地跑。

  許德仕受了傷,疾病纏身,玉石生意做不了,只好開一家中藥鋪,維持生計。當時潮汕有非常多的華僑,許德仕就將中藥賣給那些華僑,又從華僑手上低價買一些貨物,轉手高價賣到內地。

  弄巧成拙,許德仕的中藥店,成了僑貨的中轉站,中藥的流轉站,生意非常紅火,很快就賺到了第一桶金。當時,這屬于投機倒把,但許德仕和當地領導的關系處得很好,沒出什么事。

  90年代,受改革開放浪潮的席卷,20多歲的馬興田剛從農村出來,萌生了做生意的想法,但苦于不知道做什么生意。

  馬興田的運氣,從他認識的一個女人——許冬瑾,開始好轉。許冬瑾也就許德仕的女兒,馬興田和許冬瑾結婚之后,就跟著老丈人學做中藥生意。

  “一個成功的男人背后,一定有一個成功的老丈人!边@話雖然是我說的,一點兒也不假。

  1996年,馬興田在老丈人的指導下,囤積了大量的中藥三七,剛好三七價格大漲,賺到了屬于他的第一桶金。

  第二年,馬興田和許冬瑾成立了廣東康美藥業有限公司。神奇的是,當時康美主要是做醫藥,而不是老本行中藥,不到一年時間,就拿到了GMP認證。

  馬興田比老丈人更加會搞關系,馬興田賄賂了證監會發行處的一個處長,短短四年時間,就把康美藥業送上了資本市場,這不得不說是一個行業奇跡。

  上市之后,馬興田在資本市場長袖善舞,前后瘋狂募集了803億資金,而分紅卻只有52億。

  康美藥業的業績也是節節高升,以每年34%的復合增長率快速增長;股價也跟著一直上漲,11年的時間漲了8倍。一只醫藥行業的千億白馬股,在馬興田的控制之下,呼之欲出。

  直到馬興田遇到了一個素不相識的女人,康美藥業開始被拖入了業績造假的噩夢。

  二

  2012年6月的某一天,一個女人從北京飛到了揭陽,跑到了康美藥業的總部附近。

  這名女子并沒有進入康美藥業公司,而是跑到康美藥業財報當中公布的三塊土地、一個中藥物流中心還有一個新中藥材專業市場進行實地考察。

  女子的調查非常仔細,她根據財報公布的地塊的位置,先到當地國土資源局調查土地性質,然后實際尋找這些地塊,并在現場用相機從多個角度進行拍攝記錄,還與當地的村民進行訪談。

  該女子經過調查發現這幾塊地是荒地,康美藥業根本沒有購買這些土地,也沒有相應的投資建設。

  整個調查共用了6個月的時間,花掉了十幾萬元的費用。2012年12月15日,一家名不經傳,也沒有證券咨詢資質的機構——“中能興業投資咨詢”,發布了題為《康美謊言》的調查報告。

  這個報告是一份長達57頁的PPT,得出的結論是:康美藥業虛增金額達18.47億元,幾乎等于2002年-2010年九年的利潤總和。

  作者就是前面說到的那名女子,當時為了保護作者,并沒有公開她的名字。

  此報告一出,證券市場一片嘩然?得浪帢I股價應聲而落,連續四日跌停,短短幾個交易日,市值跌去了60多億。

  中能興業的調查結果太讓人震驚,仿佛在中國證券市場出現了一只鯰魚。再加上康美藥業股價大跌,很多基金公司都是康美藥業的大股東,一些中小散戶也虧損,所有人都對中能興業非常不滿。

  輿論上出現了中能興業做空康美藥業謀利的聲音,甚至有些業內人士開始公開指責,說中能興業是中國式渾水機構。

  康美藥業并沒有坐以待斃,先是發布公告澄清,然后利用其在證券行業巨大的能量,讓一些證券機構幫其洗白。

  第一個上陣的是申萬首席分析師羅某,也是一位女分析師,她和康美藥業同仇敵愾地說:一家沒有證券咨詢資質的公司,寫了一份報告,再聯合了媒體,竟牽動了我們所有專業機構的神經,讓我們全部圍著他們寫的東西轉,這正常嗎?

  羅分析師直接說中能興業不夠專業,動機不純。

  但是,只要看過這份研究報告的人,都覺得沒有證券咨詢資質的機構做的報告,非常專業、非常用心、非常具有獨立性。

  2013年3月14日,廣發證券出具了康美藥業的專項核查報告,報告的大意就是:1、不存在偽造土地使用權的情況;2、不存在重復購買土地的情況;3、不存在虛增土地資產和虛增工程投資行為;4、地產公司為康美關聯交易方,但賬目清楚,未發現利益輸送。

  廣發證券為康美藥業站臺背書,平息了康美藥業造價的風波,隨后康美藥業的股價又是一波氣勢如虹地上漲。

  但讓人難以信服的是,康美藥業的控制人馬興田妻子許冬瑾,居然是廣發證券的股東。

  康美藥業既做運動員,又做裁判,廣發證券的第三方獨立性存疑,但這并不影響康美的謊言繼續編織下去。

  這個謊言讓大家都醉生夢死,股價一直上漲,基金的收益一直上漲,股民的收益也不斷上漲,馬興田家族的財富也一直膨脹,似乎這個謊言是對的,誰戳破它,誰就在犯罪。

  不是不報,只是時候未到。

  在這個謊言中,潮汕幫卷入康美藥業坐莊,一起拉抬康美藥業的股價,引起了證監會注意。

  終于,2018年12月28日證監會正式對康美藥業和馬興田立案調查。

  隨后,就發生了康美藥業隱瞞不下去,自曝業績造假的大事。

  2020年7月9日,康美藥業發布公告:馬興田先生因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被公安機關采取強制措施。

  該來的,終于還是來了!

  就在馬興田被抓后2天,國務院金融穩定發展委員會召開第三十六次會議,研究全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求。

  馬興田,就是給“零容忍”祭旗。

  三

  誰都沒有想到,第一個戳破馬興田的康美謊言,是中能興業的一個女分析師?得浪帢I終于自曝造假,馬興田被控制,無疑證實了女分析師的專業、敬業、真實。

  在當時,多方利益集團的隔空對陣,她一定承受了不少壓力吧。對這位女吹哨人,那些默不作聲的機構以及咒罵過她的股民,欠她一個對不起。

  經過康美造價事件之后,中能興業也承受了巨大的壓力,開始在市場上失去了聲音。

  中能興業創立于2003年,總經理是趙冰,他們堅持價值投資,雖然沒有證券咨詢資質,卻一直拿著放大鏡,辛辛苦苦地尋找上市公司財報中的瑕疵。

  趙冰在公布康美藥業造假之前,曾經拿此事問過一個領導,他說:我們發現一家公司存在重大造假嫌疑,這家公司的市值還挺大。我該怎么辦?

  領導說:“也許你說的是真的,但公司肯定否認造假,地方政府、銀行、中介機構、投資者都希望公司沒有造假,甚至連監管機構都希望如此。你像《皇帝的新裝》里的小孩那樣說出真相,那就是與他們所有人為敵!

  最后領導建議他什么也別做。

  但趙冰最后還是將康美藥業造假的報告公之于眾,不出所料,中能興業受到了前所未有的攻擊。有人攻擊他們沒有資質不專業,有人攻擊他們為了不正當利益。

  甚至股民們,也認為中能興業是康美藥業股價大跌的罪魁禍首,而不認為是他們造假才造成股價下跌,仿佛造假者沒錯,反而是揭露造假的人錯了。

  隨后,中能興業慢慢淡出了證券行業,媒體中的消息也越來越少,仿佛消失了一般。

  另外,中能興業還有一件非常牛逼的事情,放在任何一個人或者一個機構身上,都可以吹上一輩子。

  早在2012年4月20日,中能興業就發了一份調查報告《樂視幻象》直指樂視業績造假,戳穿樂視的業績謊言。

  他們調查樂視的方式非常仔細,為了統計樂視收費會員收入造假,他們可能坐在電腦前面蹲上24小時,不間斷的刷新樂視網站的頁面,記錄單位時間內新增付費會員的數量,最后發現實際統計的付費收入,與樂視財報的數據嚴重縮水。

  中能興業發現樂視的問題,比劉姝威炮轟樂視還早3年,可見其專業性有多強。

  一個將康美藥業和樂視都挑落馬下,還沒有證券咨詢資質的機構,那有多牛逼!

  中能興業的調查專業性和能力,不比國外的渾水機構調查瑞幸咖啡差,只可惜,這樣的咨詢機構,沒有生存的土壤和空間。

  如果有一天,A股有大量像中能興業一樣的專業咨詢機構,他們可以根據自己的專業調查來做空,再加上嚴刑峻法,一定不會有上市公司敢造假!

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